英特尔新产品量产延迟对AMD有利，预计2023年AMD X86服务器CPU的比例将超过22%

根据最新的TrendForce研究，由于Intel 7工艺的良率低，新蓝宝石急流产品的量产计划被推迟。目前，蓝宝石急流的生产良率估计仅为50~60%，影响了主流蓝宝石急流MCC产品。该公司的量产计划已从4Q22推迟到1H23。这种量产进度的延迟不仅影响了ODM材料准备周期，也大大降低了今年推出蓝宝石急流的OEM和CSP的比例。AMD将是最大的受益者。我们估计 AMD x86 服务器 CPU 的市场份额在 2022 年约为 15%，并在 2023 年上升到 22%。

自 2H21 以来，AMD 的 ABF 容量得到了极大的提高。同时，越来越多的终端客户对降低能耗的要求不断升级。考虑到服务器的总成本（TCO），他们已经开始青睐单插槽服务器。TrendForce认为，客户需求的变化将使AMD突破2插槽解决方案造成的瓶颈，推动公司的整体出货量。

除了大环境下需求疲软外，英特尔还面临低端FPGA持续短缺，影响其双路CPU订单，以及面临政府招标、整车厂库存控制政策需求减弱等压力。此外，高端计算芯片市场首当其冲受到美国商务部近期禁令的影响，英特尔和AMD定制芯片的出货量确实面临压力。如果未来中美冲突加剧，英特尔在服务器CPU市场的主导地位可能是一把双刃剑，意味着比AMD更严重的影响。

ESG被纳入企业采购指标，推动了对单插槽服务器的需求

英特尔的新产品量产计划已推迟。从ODM订单可以看出，各大CSP对AMD的依赖度都加大了。由于AMD米兰的整体服务器成本低于Intel Ice Lake，因此AMD Milan具有更好的RDIMM可扩展性和SSD通道数量。与英特尔的标准双插槽设计不同，AMD可以实现客户所需的性能，并有效地帮助客户节省更多的资本支出。

短期内，过去两个季度英特尔x86服务器CPU出货量市场份额与去年同期相比下降了近6%，这主要是由于来自美国CSP的订单大幅迁移。在这些订单中，AMD Milan-X的出货量刺激了微软和Meta等美国CSP的库存增长势头。此外，采用英特尔CPU的2插槽服务器所需的莱迪思CPLD供应仍然紧张，由于对供应的担忧，客户也正在转向AMD。从长远来看，随着企业和政府相继将ESG指标纳入其采购考虑因素，节能绩效将成为采购决策的关键。因此，TrendForce认为AMD将在2023年实现快速增长。AMD x86 服务器 CPU 出货量市场份额预计在 23 年第 4 季度达到 25%，2023 年每年增长 7%。